하이브 주가 리포트 : 게임 성적이 아쉽다.

2Q24 실적 Preview- 컨센서스 하회 예상

2분기 연결 매출액은 6,384억원(+2.8% YoY), 영 업이익 631억원(-22.4% YoY)으로 시장 컨센서스를 밑돌 것으로 전망한다. 1) 직전분기와 달 리 세븐틴, TXT, 뉴진스, 보이넥스트도어, 투어스 등 주요 아티스트의 신보 활동이 활발히 진행되면서 음반 성과는 높아졌지만, 2) 하이브IM의 첫 퍼블리싱 게임 ‘별이 되어라2’(4월 2일 론칭)의 성적이 기대보다 미진해 손실 기여가 예상된다. 게임 관련 매출은 콘텐츠 부문 실적으로 반영된다. 3) 6월 말 첫 싱글을 발표하고 정식 데뷔한 미국 현지 걸그룹 ‘KATSEYE’ 관련 제작 비용 등도 반영된 것으로 파악된다. 4) 뉴진스의 도쿄 돔 팬미팅은 별도의 현지 프로모터와 진행해 ‘순매출’ 형태로 인식할 것이다.

 

본업은 꾸준한 상황

최근 1년래 데뷔한 보이넥스트도어, 투어스, 아일릿 등은 음반/음원 성 적을 고려할 때 성공적으로 시장에 안착했으며 활동 반경을 넓히며 성과를 키워갈 것으로 예상된다. KATSEYE는 7월 싱글, 8월 EP 발매가 예정되어 있으며, 현지 일정에 맞춘 프로모 션을 펼치며 계단식 성장을 보여줄 것이다. 올 여름에 넷플릭스에서 캣츠아이의 데뷔를 다 룬 다큐멘터리(그림 18)도 공개된다. 위버스는 아티스트들의 활동이 활발해졌고, BTS 진의 전역, 국내외 아티스트의 입점 등으로 월간 활성 이용자 수는 다시 반등할 것으로 예상된다.

 

성장 모멘텀은 유효

내홍 속에서도 본업 자체는 양호한 성과를 보여주며 엔터 시장 내에서 경쟁 역량을 입증하고 있다. 하반기에는 최근 전역한 BTS 진의 활동이 예상되며, 기존 아티 스트들의 투어 등을 통해 성장 모멘텀을 이어갈 것이다. 또한 위버스 구독 모델도 하반기 중에 순차적으로 도입할 것으로 전망한다.

 

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