만도의 2분기 영업이익은 890억원(+15.3%yoy, OPM 4.1%)을 기록해 시장 컨센서스에 부합할 전망 글로벌 고객사의 생산 물량 회복이 2분기 실적에 긍정적으로 작용. 중국 시장은 북미 전기차 메이커의 생산 감소 영 향이 지속됐으나 중국 로컬 고객사의 물량 증가가 이를 만회. EU 시장과 인도 시장 매출도 전년대비 가시적으로 증가 할 것으로 기대됨. 원화 약세로 인한 환율 효과도 실적 개선에 기여 하였음 수익성 개선 추세 지속: 중국 로컬 메이커와 미국(GM, 스텔란티스) 고객사의 생산 회복에 따른 가동률 상승이 기대 됨. 지난 해부터 희망퇴직 등 전사 차원의 비용 절감 노력을 지속해 오고 있어 수익성 개선 추세도 유효할 전망 중장기 성장 잠재력: 동사는 북미/인도 시장에서 현대기..
2Q24 Preview코웨이는 2Q24 매출액 1.07조원(+6% YoY), 영업이익 2,137억원 (+10% YoY, OPM 20%)를 기록해 영업이익 시장기대치를 약 4% 상 회하는 호실적을 기록할 것으로 추정한다. 호실적은 국내 매출 호조에 따른 마진율 개선에 기인한다. 별도법인은 매출액 7,478억원(+10% YoY), 영업이익 1,579억원(+10% YoY, OPM 21.1%)가 예상된다. 렌 탈계정 순증은 전년대비 약 58% YoY 성장한 8만 계정 수준으로 추정 한다. 어려움을 겪고 있는 경쟁사와는 달리 적극적인 마케팅과 제품 투 자에 따른 국내 경쟁력 상승으로 렌탈 판매 호조가 나타나고 있으며, 해약률은 점진적으로 낮아지고 있는 영향에 따른다. 말련법인 매출액 은 지난해 기고로 인해 -1%..
LS 전선, 미국 해저케이블 생산설비 투자 결정LS 의 자회사인 LS 전선은 전일 미국시장 진출을 위해 100% 자회사 LS GreenLink 에 6억 8,275억 달러(약 9,418억원) 투자 결정을 공시하였다. 이번 투자를 통해 해저 케이블 공장을 건립하게 되는데 연방정부로부터 투자세액공제 9,906 만 달러와 버지 니아 주정부로부터 4,800 만 달러의 보조금과 세제혜택을 받을 예정이며, 27 년 준공 완료,28년부터 본격적으로 매출이 발생할 예정이다. 지난해부터 대형 해저케이블 수주 가 이어지고 있으며, 이를 대응하기 위해 동해시에 해저케이블 4, 5 동을 건립하는 등 LS 전선에 우호적인 업황이 이어지고 있음이 확인되었다. 과도했던 주가하락, 지나고 보니 매수 기회LS 주가는 구리가격과 높은 연..
2Q24 Pre: 유튜브 쇼핑 효과는 아직카페24는 2분기 연결 기준 영업수익 741억원(+1.4%YoY, +10.8%QoQ), 영업이익 62억원 (+250.5YoY, +189.0%QoQ, OPM 8.4%)으로 상장 이후 분기 최대 영업이익을 기록할 전망 이다. 주요 요인은 1분기와 마찬가지로 1) 2023년부터 지속되고 있는 비용 효율화와 2) 견 조한 결제솔루션 매출의 성장이다. EC플랫폼 매출액은 644억원(+4.1%YoY, +12.8%QoQ), 결제솔루션 매출액은 256억원(+13.9%YoY, +11.0%QoQ)으로 추정한다. 2분기까지 유튜브 쇼핑의 기여도는 높지 않다. 공급망서비스 매출액은 185억원(-5.0%YoY, +18.0%QoQ)를 기록할 것으로 예상한다. 풀필먼트 부문의 추가 투자를 ..
2Q24 Preview: 성수기 진입 효과유니드의 2Q24 매출액은 2,982 억원(-1.0% YoY, +17.1% QoQ), 영업이익 361 억 원(+336.7% YoY, +31.2% QoQ)을 기록했을 것으로 추정된다. 2Q24 안정적인 가 성칼륨 가격 및 스프레드와 성수기 효과로 인한 판매량 확대 영향이다. 1) 국내법인: 영업이익 212 억원(+24.9% QoQ)을 기록했을 것으로 추정된다. 가성칼 륨 가격 및 스프레드 강세, 우호적 환율 환경에 따라 전분기대비 수익성 추가 개선이 가능했을 것으로 추정된다 2) 중국법인: 영업이익 132 억원(+30.2% QoQ)을 기록했을 것으로 추정된다. 1Q24 비수기 영향으로 인한 가동률 하락은 2Q24 회복했을 것으로 추정되며, 출하량 확대에 따라 큰 폭..
2Q24 Preview: 노이즈 속 차분히 준비한 실적동사의 2Q24 연결기준 매출액은 3,831억원(YoY+11.8%, QoQ-5.1%), 영업이익 571억원(YoY+72.3%, OPM 14.9%)으로 추정, 최근 상향된 컨센서스 매출액 3,874억원 및 영업이익 526억원에 대체로 부합하는 실적을 기록할 전망이다. 연결회사의 호실적은 1)별도 한미약품의 주요품목 로수젯, 아모잘탄의 견조한 성장세와 롤베돈DS 매출의 증가, 2)자회사 북경한미, 한미정밀화학의 실적에서 기인한다. 북경한미는 계절적 비수기에도 호흡기 의약품 이외 품목의 고른 성장으로 전년 동기대비 YoY+10%의 매출 성장 기록할 전망이며, 한미정밀화학은 CDMO 매출 확대 및 API 믹스 개선으로 흑자전환을 전망한다. 탑라인 성장과 더불..
회사개요감성코퍼레이션은 글로벌 캠핑 브랜드인 스노우피크와 2019년 라이선스 계약을 체결한 이 후 스노우피크 어패럴 사업을 영위하고 있다. 스노우피크 어패럴의 고속 성장 요인은 다음 과 같다. 첫째, 신제품 판매 비중이 높다. 트렌드에 맞는 제품을 제작한다는 점에서 디자인 능력이 우수하다고 판단된다. 둘째, 2023년 배우 현빈으로 모델 변경 이후 의류만 아니라 액세서리 매출도 상승하고 있다. 마케팅 능력 또한 보유하고 있다. 셋째, 온라인 매출 비중 이 상승 중이며, 온라인 유통 채널의 수도 증가하고 있다. 브랜드 인지도 역시 상향되고 있 다는 것을 알 수 있다. 즉, 디자인, 마케팅, 브랜드 인지도에서 강점을 부각되고 있다.하반기 기대요인①F/W시즌을 맞이하는 하반기에는 TV광고를 진행할 예정이다. ..
주요 고객사: 삼양식품, CJ제일제당, 롯데 등엠에스씨는 1974년 설립된 국내 식품첨가물 제조 업체다. 수산물(해초)을 가공한 카라기난, 농수산물을 가공한 천연색소 및 각종 조미료 분말, 액상제품, 음료제품 등을 생산하고 있다. CJ제일제당, 삼양식품, 롯데, 농심 등 식품 대기업과 해외 바이어 등 다양한 고객사를 확보 하며 안정적인 성장 기반을 보유하고 있다. 1Q24 기준 제품별 매출 비중은 수산연제품(카라 기난) 42.7%, 조미식품 40.5%, 식용색소류 8.4%, 음료제품 6.7%, 기타 1.7%이다. 천연 원료를 기본으로 라면 분말, 떡볶이양념장 등 다양한 시즈닝 및 소스를 생산하여 글로벌 K푸드의 인기로 매출 성장세가 기대된다. K-푸드 라면이 이끄는 조미식품 성장세본문동사의 조미식품 사..
M&A로 외형성장과 수익성 확대동사는 올해 사조CPK와 푸디스트를 인수하며 종합 식품 밸류체인을 완성했다. 전분당 소재 및 제품 생산 업체인 사조CPK는 국내 M/S 24%로 과점체제에서 우위를 점하고 있다. 동사 의 사조CPK 인수 효과로 1) 로열티 및 수수료 절감 2) 식품시장 경쟁력 강화 3) 제품 라인 업 확대가 기대된다. 특히 인수 전 사조CPK의 연간 영업이익률은 3%대였지만, 인수 후 10% 내외로 급증하여, 동사의 수익성 확대에 기여할 전망이다. 지난 6월 인수계약을 체결 한 푸디스트는 식품 제조와 유통, 급식 사업을 영위하며, 매출 규모는 약 1조원이다. 동사는 이번 인수로 식자재 생산부터 유통, 소비에 이르기까지 효율적으로 관리할 수 있는 기반을 마련하며, 외형성장과 수익성 개선이 가..
하반기 해외 법인 턴어라운드하반기 미국, 일본, 중국의 해외 법인 실적 턴어라운드가 기대된다. 지속적으로 현지 생산 체제를 구축해온 해외 법인 성과가 올해 하반기 흑자로 전환점을 맞이하게 되는 것이다. 미 국에서는 두부와 아시안 푸드의 매출 성장과 원가 절감을 통해 실적이 향상되며, 일본은 두 부바 매출 비중 확대와 주력 제품 가격 인상을 통해 흑자 전환이 가능할 전망이다. 중국은 유통 채널 재개와 생산 능력 확대로 수익성 개선이 기대된다. 이는 지난해부터 해외 생산 능 력 강화와 물류 효율화를 통해 적자폭을 줄인 결과로, 2024년에는 해외 법인의 첫 흑자 전 환이 전망된다. 내년 육상 양식 김 상용화 기대동사는 2024년 3월 국내 최초로 김 육상수조식해수양식업 허가를 취득했다. 4월에는 육상 양식한..
2Q24 실적은 영업이익 컨센서스 소폭 상회 추정동사의 2Q24 실적은 매출액 1652억 원, 영업이익 623억 원으로 영업 이익 컨센서스 610억 원을 소폭 상회한 것으로 추정한다. 계절적 성수 기가 아니었음에도 우호적인 달러 강세 효과와 메타콘텐츠 운영 등의 호조로 시장 성장률을 상회한 것으로 파악된다. DDC와 DUC 매출액 이 YoY 각각 8.9%, 2.2% 증가한 것으로 예상한다. 마케팅비는 신작 관련 대규모 집행이 없어 QoQ 14% 감소, 인건비는 QoQ 6% 늘어난 것으로 추정한다. 마케팅 크게 없어도 성장세가 확인되는 i게이밍동사는 소셜카지노 게임의 짙었던 계절성 효과가 무색해질 정도로 효 율적인 마케팅 운영과 데이터 고도화를 통해 분기 600억 원 대의 이익 체력을 창출하고 있다. 올해..
2Q24 Preview: 완만한 회복세 전망원익머트리얼즈는 반도체 및 디스플레이 공정에 사용되는 특수가스를 공급하는 소재 회사 로 100여개 이상의 다양한 품목 포트폴리오를 가지고 있다. 주요 제품으로는 반도체 세정에 사용되는 F2 Mix, 박막 증착공정에 사용되는 이산화질소(N2O), 암모니아(NH3), 반도체 식 각공정에 사용되는 C4F8, 제논가스 등이 있다. 원익머트리얼즈의 24년 2분기 매출은 761억 원(YoY -17%, QoQ +1%), 영업이익은 126억원(YoY +152%, QoQ +11%, OPM 16.6%)으 로 전망한다. 상반기는 전통적 비수기이고 고객사 가동률도 완만한 회복세를 보이고 있어 전분기와 유사한 수준의 매출액을 기록할 것으로 예상된다. 다만 레어가스 비중이 감소하고 및 ..